Gyamerah, Samuel AsanteAgbi-Kaiser, Henry OfoeGil-Alana, Luis Alberiko2026-01-282026-01-282024-11Gyamerah, S A, Agbi-Kaiser, H O & Gil-Alana, L A 2024, 'Do climate policy uncertainty and geopolitical risk transmit opportunity or threat to the green market? Evidence from non-linear ARDL', Journal of Economic Asymmetries, vol. 30, e00379. https://doi.org/10.1016/j.jeca.2024.e003791703-4949https://hdl.handle.net/10641/7728Publisher Copyright: © 2024 The AuthorsEste artículo examina los efectos asimétricos de la incertidumbre de la política climática (CPU) y el riesgo geopolítico (GPR) sobre la rentabilidad de los bonos verdes (GB) estadounidenses. Mediante el uso del modelo ARDL no lineal y datos mensuales de GB, CPU y GPR desde enero de 2016 hasta agosto de 2022, nuestros hallazgos empíricos muestran que, a corto plazo, la rentabilidad de los GB se ve afectada negativamente tanto por shocks positivos como negativos del GPR. A largo plazo, la rentabilidad de los GB se ve impactada positivamente por shocks negativos del GPR y afectada negativamente por shocks positivos del GPR. La CPU, por su parte, muestra un efecto simétrico no significativo. Estos resultados tienen implicaciones vitales para los responsables de las políticas y los gestores de fondos. Los responsables de las políticas deberían considerar la implementación de políticas que reduzcan las incertidumbres y garanticen la estabilidad en el mercado de bonos verdes. Para los gestores de fondos, existe la necesidad de adoptar enfoques dinámicos de gestión de carteras, teniendo en cuenta la naturaleza cambiante de los riesgos geopolíticos y su impacto en el desempeño de los bonos verdes. [Traducción automática al español; idioma original: inglés.]This paper examines the asymmetric impacts of climate policy uncertainty (CPU), and geopolitical risk (GPR) on US green bond (GB) returns. By using the non-linear ARDL model and monthly data for GB, CPU and GPR from January 2016 to August 2022, our empirical findings show that in the short run, GB returns are negatively affected by both positive and negative shocks to GPR. In the long term, GB returns are positively impacted by negative shocks in GPR and negatively affected by positive shocks in GPR. CPU on the other hand shows an insignificant symmetric effect. These results have vital implications for policymakers and fund managers. Policymakers should consider implementing policies that reduce uncertainties and ensure stability in the green bond market. For fund managers, there is the need to adopt dynamic approaches to portfolio management, considering the evolving nature of geopolitical risks and their impact on green bond performance.856631enghttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Climate policy uncertaintyClimate risk financeEconomic policy uncertaintyGeopolitical threats and actsGreen bonds marketsSustainable bondsSustainable development goalsGeneral Economics, Econometrics and FinanceSDG 13 - Climate ActionYesyesjournal articleopen access10.1016/j.jeca.2024.e00379https://www.scopus.com/pages/publications/85201212843https://www.scopus.com/pages/publications/85201212843#tab=citedBy