Monge, ManuelHurtado, RafaelInfante, Juan2026-01-272026-01-272025-09Monge, M, Hurtado, R & Infante, J 2025, 'Time trends and persistence of the return difference between growth and value investment strategies', PLoS ONE, vol. 20, no. 9 September, e0332690. https://doi.org/10.1371/journal.pone.03326901932-6203PubMedCentral: PMC12456820unpaywall: 10.1371/journal.pone.0332690https://hdl.handle.net/10641/7568Publisher Copyright: © 2025 Monge et al. This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution License, which permits unrestricted use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original author and source are credited.Este artículo examina el desequilibrio dinámico entre la inversión en valor (value investing) y las estrategias de crecimiento (growth), centrándose en los cambios estructurales inducidos por la pandemia de COVID-19. Mediante modelos de integración fraccionaria y de regresión dinámica de cambio de régimen de Markov (MS-DR), analizamos la persistencia y los cambios de régimen. Los resultados revelan que, antes de marzo de 2020, la diferencia de rentabilidad se encontraba en un régimen de alta persistencia y sin reversión a la media, lo que hacía que las desviaciones fueran duraderas. Tras la pandemia, el sistema pasó a un régimen de persistencia moderada con reversión a la media, lo que indica que las diferencias de rentabilidad tienden ahora a corregirse con el tiempo. Este cambio de régimen, confirmado por el modelo de cambio de régimen de Markov, pone de manifiesto un cambio permanente en la dinámica de las estrategias de valor y crecimiento, que afecta de forma significativa a su equilibrio a largo plazo. [Traducción automática al español; idioma original: inglés.]This paper examines the dynamic disequilibrium between value investing and growth strategies, focusing on the structural changes induced by the COVID-19 pandemic. Using fractional integration and Markov-switching dynamic regression (MS-DR) models, we analyze persistence and regime shifts. The results reveal that, prior to March 2020, the return difference was in a regime of high persistence and no reversion to the mean, making the deviations long-lasting. After the pandemic, the system shifted to a regime of moderate persistence with reversion to the mean, indicating that the return differences now tend to correct over time. This regime shift, confirmed by the Markov switching model, highlights a permanent change in the dynamics of value and growth strategies, which significantly affects their long-term equilibrium.969859enghttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/GeneralJournal ArticleYesyesjournal articleopen access10.1371/journal.pone.0332690https://www.scopus.com/pages/publications/105016609221https://www.scopus.com/pages/publications/105016609221#tab=citedBy