Sangiovanni, Maria PiaDi Nardo, ElviraGil-Alana, Luis Alberiko2026-08-032026-08-032026-06-05Sangiovanni, M P, Di Nardo, E & Gil-Alana, L A 2026, 'Fractional Integration and Structural Breaks in Italian Real House Prices', Mathematics, vol. 14, no. 11, 2022. https://doi.org/10.3390/math141120222227-7390unpaywall: 10.3390/math14112022https://hdl.handle.net/10641/8231Publisher Copyright: © 2026 by the authors.El objetivo principal de este artículo es analizar el índice de precios reales de la vivienda (RHPI) en Italia. Los enfoques clásicos suelen asumir estacionariedad o no estacionariedad de raíz unitaria. En cambio, este estudio adopta un marco de integración fraccionaria, en el que el parámetro de diferenciación puede tomar cualquier valor real, incluidos valores fraccionarios. Utilizando datos trimestrales actualizados de la OCDE para Italia que cubren el periodo 1970T1–2024T2, el artículo investiga las propiedades de persistencia de los precios reales de la vivienda bajo especificaciones alternativas para el componente de memoria corta, incluyendo perturbaciones de ruido blanco, de Bloomfield y autorregresivas estacionales. La contribución del artículo radica en combinar métodos de integración fraccionaria, dinámica de tasas de crecimiento y análisis de quiebres estructurales dentro de un marco unificado centrado en el mercado inmobiliario italiano. Los resultados empíricos indican un alto grado de persistencia en la serie, aunque el parámetro de persistencia estimado es sensible a la especificación adoptada para el término de perturbación. En particular, la especificación basada en perturbaciones de Bloomfield produce evidencia más débil de comportamiento de memoria larga que los modelos alternativos considerados. Para complementar el análisis de persistencia, también investigamos la presencia de quiebres estructurales desde una perspectiva macroeconómica e histórica. Los resultados sugieren la presencia de seis quiebres estructurales ampliamente coherentes con los principales ciclos del mercado inmobiliario italiano identificados en la literatura existente. [Traducción automática al español; idioma original: inglés.]The primary goal of this paper is to analyse the Italian real house price index (RHPI). Classical approaches typically assume either stationarity or unit-root nonstationarity. Instead, this study adopts a fractional integration framework, where the differencing parameter is allowed to take any real value, including fractional ones. Using updated quarterly OECD data for Italy covering the period 1970Q1–2024Q2, the paper investigates the persistence properties of real house prices under alternative specifications for the short-memory component, including white-noise, Bloomfield, and seasonal autoregressive disturbances. The contribution of the paper lies in combining fractional integration methods, growth-rate dynamics, and structural-break analysis within a unified framework focused on the Italian housing market. The empirical results indicate a high degree of persistence in the series, although the estimated persistence parameter is sensitive to the specification adopted for the disturbance term. In particular, the specification based on Bloomfield disturbances produces weaker evidence of long-memory behaviour than the alternative models considered. To complement the persistence analysis, we also investigate the presence of structural breaks from a macroeconomic and historical perspective. The results suggest the presence of six structural breaks that are broadly consistent with the main cycles of the Italian real estate market identified in the existing literature.191548606enghttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Italyfractional integrationpersistencereal house pricesComputer Science (miscellaneous)General MathematicsEngineering (miscellaneous)Yesjournal articleopen access10.3390/math14112022https://www.scopus.com/pages/publications/105041364300https://www.scopus.com/pages/publications/105041364300#tab=citedByhttps://www.webofscience.com/wos/woscc/full-record/WOS:001790181200001