Model-free and model-based connectedness in highly, medium and lowly correlated financial returns : analyses of OECD inflations

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Abstract

Este artículo aborda el análisis de la inflación en los rendimientos financieros mediante un marco de conectividad libre de modelo que incluye el estudio de la persistencia en las series y datos de 22 países desde abril de 1958 hasta noviembre de 2023, agrupados en rendimientos de correlación alta, media y baja. Los resultados indican que 10 países, entre los miembros del G12, se sitúan entre los rendimientos de inflación de correlación media-alta. Los países del G7 se sitúan con rendimientos de inflación medios-altos, de los cuales Francia, Alemania, Italia y Estados Unidos son transmisores netos de shocks, mientras que Canadá, Japón y el Reino Unido son receptores netos de shocks. Los índices de conectividad total están relacionados positivamente con las correlaciones, y se observa que la conectividad aumenta de forma extraordinaria hacia finales de 2020 debido a la integración económica y de los mercados financieros. Crisis financieras globales como la de 2007-2009 y la pandemia de COVID-19 han reiniciado de nuevo la integración de las variables económicas. Por ello, al final se ofrece una recomendación de política. [Traducción automática al español; idioma original: inglés.]